קריסת הנאסד"ק 100
יוני 7, 2026 · Nitsan
המדדים הגיעו בדיוק לאזור המימושים שחזינו מראש והירידות החדות החלו לאחר דוח התעסוקה
הנאסד"ק 100 צנח ביותר מ־5% ביום אחד
בכתבה הקודמת שלנו הזהרנו כי מדדי ארה"ב הגיעו לאזורי התנגדות היסטוריים ולאזורי מימושים חזקים במיוחד לאחר ראלי ממושך ועליות חדות מאוד בשוק.
לאחר פרסום דוח התעסוקה בארה"ב החל בדיוק התרחיש שעליו הצבענו מראש. לחץ מכירות אגרסיבי נכנס לשוק והנאסד"ק 100 ירד ביותר מ־5% ביום מסחר אחד.
להערכתנו, הירידה הנוכחית אינה רק תגובה רגעית לנתון כלכלי כזה או אחר, אלא תחילתו של תיקון רחב יותר שהלך ונבנה מבחינה טכנית במשך תקופה ארוכה.
תבנית טכנית היסטורית מאותתת על המשך חולשה
בגרף החודשי של הנאסד"ק 100 ניתן לראות כי המדד הגיע בדיוק לאזור התנגדות משמעותי בתבנית AB=CD=DE ארוכת טווח, אשר מבחינה היסטורית נחשבת לאזור מימושים חזק במיוחד.
בנוסף לכך, לאחר הראלי החד של החודשים האחרונים, המחיר התרחק בצורה קיצונית מהממוצעים הנעים ארוכי הטווח, דבר שהגדיל משמעותית את הסיכוי לתיקון חד ומהיר.
להערכתנו, השלב הראשון של הירידות עשוי להוביל את המדד לבדיקה של ממוצע נע 8 בגרף החודשי, שנמצא באזור 27,000 הנקודות.
במקרה של שבירת אזור זה, קיים סיכוי למהלך ירידות עמוק ומהיר יותר לעבר ממוצע נע 32, שנמצא באזור 22,000 הנקודות.
למה הערכנו מראש שהשוק נמצא באזור מסוכן
במהלך השבועות האחרונים זיהינו מספר סימנים שהעידו על כך שהשוק מגיע למצב קיצון:
התרחקות חריגה מהממוצעים הנעים ארוכי הטווח
הגעה לאזורי התנגדות היסטוריים בגרפים חודשיים ושבועיים
אופטימיות גבוהה מאוד בשוק הטכנולוגיה
ירידה הדרגתית בעוצמת המומנטום למרות המשך העליות
יחס סיכוי סיכון שהפך לפחות אטרקטיבי לאחר הראלי החד
בנוסף לכך, נתוני התעסוקה החזקים בארה"ב חיזקו את החשש שהפדרל ריזרב יתקשה להוריד ריבית במהירות, דבר שהפעיל לחץ משמעותי במיוחד על מניות הצמיחה והטכנולוגיה.
מה התחזית שלנו להמשך
נכון לעכשיו אנו מעריכים כי קיים סיכוי גבוה להמשך ירידות של לפחות עוד 5% במדדים המובילים בארה"ב, כאשר בתרחיש של שבירת אזורי תמיכה מרכזיים ייתכן אפילו תיקון עמוק יותר.
מבחינה היסטורית, לאחר תקופות של עליות חדות ומתוחות כמו אלו שראינו בחודשים האחרונים, השוק נוטה לבצע תיקונים במספר גלים ולא רק ביום ירידות בודד.
לכן גם אם נראה תיקונים זמניים כלפי מעלה, להערכתנו הסיכון להמשך חולשה בשוק עדיין קיים.
נקודות מרכזיות שנמשיך לעקוב אחריהן
התנהגות הנאסד"ק סביב הממוצעים הנעים ארוכי הטווח
עוצמת התנודתיות בימי המסחר הקרובים
זרימת כספים לנכסי מקלט
תגובת השוק לנתוני האינפלציה והריבית בארה"ב
הבהרה
האמור בכתבה זו משקף דעה וניתוח אישי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בשוק ההון. כל אדם הפועל בשוק ההון עושה זאת על אחריותו האישית בלבד, מסחר בשוק ההון הוא מסוכן.
