הפריצה לגבוה חדש ב-USD/JPY: האם יפן תתערב במטבע הין?

הצמד USD/JPY פורץ מעל אזור ה-162.80 ומציג שיא חדש. בעוד הקונים חוגגים את המשך המגמה העולה, בחדרי המסחר המוסדיים מזהירים כי מדובר בציד נזילות קלאסי של אלגוריתמים ובטריגר המסוכן ביותר להתערבות פתאומית מצד משרד האוצר היפני.

האם אנחנו חוזים בפריצת אמת או בפריצת שווא בגרף היומי?

דולר ין גרף יומי

תמונת המצב בגרף היומי מראה בבירור כי המחיר מנסה כעת לפרוץ את קו המגמה העליון של התעלה העולה. למרות ניסיון הפריצה כלפי מעלה, הסיכויים נוטים לכך שמדובר בפריצת שווא בלבד. השוק כולו דרוך ומצפה להתערבות אגרסיבית מצד ממשלת יפן והבנק המרכזי של יפן, מה שיוצר פוטנציאל לסיבוב פרסה אלים. במידה והתרחיש הדובי יצא לפועל והירידות יתחזקו, המטרה הריאלית של מוכרי השורט תהיה לגלוש למטה ולסגור את הגאפ הפתוח שנשאר במחיר 148.

מדוע הפריצה הזו מעוררת פחד בקרב הסוחרים?

התנועה מעל השיאים הקודמים אינה מעידה בהכרח על עוצמה פונדמנטלית נקייה אלא על ציד אגרסיבי של פקודות סטופ לוס של דובים שנכנסו מוקדם מדי בשורט, לצד הדלקת פקודות קנייה של סוחרים הפועלים מתוך פחד מהחמצה. מתחת לפני השטח השוק נכנס כעת לסיטואציה של רולטה רוסית.

למה פריצת שיא חדש היא הטריגר המסוכן ביותר להתערבות?

העלייה לשיא חדש בוחנת באגרסיביות את משרד האוצר היפני כדי להבין אם הרשויות נרדמו בשמירה או שהן ממתינות לנקודת הקיצון המקסימלית. הרשויות ביפן אינן אוהבות להתערב כשהתקשורת מנבאת זאת מראש. הן מעדיפות לפעול בדיוק ברגעים אלה, כשהשוק משוכנע שהמגמה העולה הבלתי מעורערת תימשך והמיצוב הכללי נוטה באופן קיצוני לטובת הדולר.

מה מראה ספר הפקודות ברמות המחיר הללו?

מבט על ספר הפקודות הבין בנקאי ברמות המחיר הנוכחיות מבליט חולשה מבנית קריטית. עושי השוק מצמצמים פוזיציות מכיוון שהחזקת מלאי של דולרים ברמות השיא הללו מול איום התערבות מרחף נתפסת כסיכון בלתי סביר. כתוצאה ספר פקודות צר ודליל, מספיק שטוקיו תזרים בדיקת שערים קטנה או הוראת מכירה ראשונית כדי לייצר נר אדום מהיר של מאות פיפסים תוך שניות.

מתי וכיצד צפויה להגיע מכת הפתע של היפנים?

במידה ומשרד האוצר היפני יחליט לבצע התערבות פתע, הרשויות יעדיפו לבחור חלונות זמן שבהם מחזורי המסחר הגלובליים בשפל, למשל בחילופי הסשנים בין סגירת ניו יורק לפתיחת טוקיו. בתנאים אלה כל דולר שנמכר מייצר אימפקט כפול על הגרף. כדי לאשר שמדובר בתחילתה של המגמה הדובית הגדולה ולא סתם בתיקון זמני, הנר האדום יצטרך לשבור בעוצמה ולסגור מתחת לרמת ה-162.00 בסשן היומי.

בשורה התחתונה: הימור מושכל או מלכודת פתאים?

כל פקודת לונג ממונפת שנפתחת כעת מעל השיא היא הימור ברמת סיכון מקסימלית. השוק מתוח כרגע כמו קפיץ שנמתח עד סוף המהלך, והמכה שתבחר לשחרר אותו עשויה להיות מהירה, כואבת ואלימה במיוחד.

יכול לעניין אותך :

חשד להתערבות פתע: הדרמה מאחורי הקלעים ביין היפני (USDJPY)

היסטוריה בטוקיו: הין היפני חוזר לרמות השפל של 1986 – ואלו איומי הבכירים על התערבות דרמטית בשוק

התערבות בין היפני: האם משרד האוצר ילחץ על ההדק בשבוע הגורלי של השנה?

רתיחה בטוקיו: היין שובר שיאים שליליים ויפן מאיימת בצעדים נחרצים

הבהרה: האמור בכתבה זו מייצג את דעתו האישית של הכותב בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולה כלשהי בשווקים הפיננסיים. מסחר בשוק ההון ובמדדים השונים כרוך בסיכון רב להפסד כספי ומחייב שיקול דעת עצמאי והתייעצות עם אנשי מקצוע מורשים. יתרה מכך, ייתכן והכותב מחזיק בפוזיציות קצרות או ארוכות (שורט או לונג) על הנכסים, המדדים והמניות המוזכרים בכתבה, ולכן יש להתייחס למידע המוצג בזהירות המתבקשת.