התערבות ביין היפני: האם המומנטום יימשך עד לסגירת הגאפ הפתוח?

מה השתנה בתמונה של היין היפני?

הגרף היומי של USDJPY מציג בחודשים האחרונים רצף אירועים שהפך את אזור המחירים הגבוה לרגיש במיוחד עבור הרשויות ביפן.

תחילה הופיע Rate Check, מהלך שנתפס בשוק כאזהרה אפשרית לפני התערבות. לאחר מכן הגיעה התערבות בפועל, ובהמשך, כאשר USDJPY טיפס פעם נוספת לאזור הגבוה של קו המגמה, הגיעה התערבות משמעותית נוספת, הפעם בשיתוף פעולה עם ארה"ב.

מאותו אזור נרשמה ירידה חדה במחיר. לאחר הירידה הגיע תיקון מעלה, אולם בשלב זה התיקון נעצר באזור הממוצעים הנעים, שהפכו מבחינתנו לאזור התנגדות משמעותי.

האם הממוצעים הנעים מסמנים את סיום התיקון?

לאחר המהלך החד מטה, USDJPY ביצע תיקון טבעי כלפי מעלה וחזר לבחון את אזור הממוצעים הנעים.

נכון לעכשיו המחיר מתקשה להתבסס מעל האזור הזה. מבחינה טכנית, כל עוד הממוצעים ממשיכים לשמש התנגדות והמחיר אינו חוזר לבסס מגמה עולה, אנחנו מעריכים שקיים סיכוי להמשך המהלך מטה.

התרחיש שאנחנו עוקבים אחריו הוא ירידה תחילה לעבר קו המגמה התחתון המסומן בגרף.

האם קו המגמה הוא רק תחנת ביניים?

להערכתנו כן.

קו המגמה התחתון עשוי לייצר תגובה או תיקון זמני, אך הוא אינו בהכרח היעד הסופי של המהלך.

מתחתיו עדיין נמצא גאפ פתוח משמעותי באזור 147.55, כאשר אזור הגאפ הרחב מסומן בגרף בין כ 147.55 לכ 149.52.

לכן התרחיש המרכזי שלנו הוא המשך ירידה לעבר קו המגמה, ובהמשך ניסיון של USDJPY להגיע לאזור הגאפ ולסגור אותו.

מה אומרים בכירי הבנק המרכזי של יפן?

גם מהצד המוניטרי הטון ביפן הפך ניצי יותר.

חבר מועצת הבנק המרכזי של יפן, Hajime Takata, אמר כי הבנק צריך לבצע העלאות ריבית בצורה זריזה וגמישה יותר ולא להיות כבול לקצב קבוע מראש של העלאות.

לדבריו, שנת 2026 מהווה נקודת מפנה משמעותית עבור המדיניות המוניטרית ביפן, והבנק יצטרך להגיב בצורה גמישה יותר להתפתחויות באינפלציה ובכלכלה.

גם נגיד הבנק המרכזי של יפן, Kazuo Ueda, אותת כי אפשרות של העלאת ריבית נמצאת על השולחן כבר בפגישה הקרובה, וכי הבנק יבחן בכל ישיבה מחדש האם התנאים מצדיקים הידוק נוסף של המדיניות.

האם ארה"ב רוצה לראות ין חזק יותר?

זו אולי אחת ההתפתחויות החשובות ביותר בתמונה הנוכחית.

Scott Bessent, שר האוצר האמריקאי, נפגש עם נגיד הבנק המרכזי של יפן Kazuo Ueda ודיבר בפומבי על הצורך בצעדים מוניטריים "decisive", כלומר צעדים החלטיים, נגד חולשת הין.

במקביל יפן וארה"ב אישרו כי הן ימשיכו לתאם ביניהן בנושא המטבע.

המשמעות היא שהלחץ לחיזוק הין כבר אינו מגיע רק מתוך יפן. ארה"ב עצמה מאותתת בפומבי כי היא מעוניינת לראות צעדים משמעותיים יותר מצד הבנק המרכזי היפני נגד חולשת המטבע.

האם ההתערבויות שינו את מאזן הכוחות?

לדעתנו כן.

כאשר מסתכלים על הגרף ניתן לראות רצף ברור של Rate Check, לאחר מכן התערבות, חזרה של המחיר לעבר החלק העליון של קו המגמה, ומשם התערבות נוספת ומשמעותית יחד עם ארה"ב.

לאחר מכן הגיע מהלך חד מטה ותיקון בחזרה אל הממוצעים הנעים.

כעת השאלה המרכזית היא האם אזור הממוצעים אכן יסיים את התיקון ויפתח את הדרך לרגל ירידה נוספת.

האם USDJPY בדרך לסגירת הגאפ ב 147.55?

זו ההערכה שלנו בשלב זה.

היעד הראשון נמצא באזור קו המגמה התחתון.

אם הקו יישבר, המטרה הטכנית הבאה שאנחנו עוקבים אחריה היא אזור הגאפ הפתוח, כאשר 147.55 מסומן כיעד המרכזי.

אין ודאות שהשוק ינוע לשם בקו ישר, ובדרך יכולים להופיע תיקונים משמעותיים. עם זאת, השילוב בין המבנה הטכני, ההתערבויות שכבר התרחשו, הטון הניצי יותר מצד הבנק המרכזי של יפן והלחץ האמריקאי לחיזוק הין תומך לדעתנו בתרחיש של המשך ירידה.

הבהרה חשובה

המסחר בשוק ההון, בשוק המט"ח ובמוצרים ממונפים כרוך בסיכון גבוה ועלול לגרום להפסד של חלק מההשקעה ואף של כולה. האמור בכתבה משקף דעה וניתוח בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. הכותב עשוי להחזיק בעת פרסום הכתבה או לאחריה בפוזיציה באחד או יותר מהנכסים המוזכרים.