חשד להתערבות פתע: הדרמה מאחורי הקלעים ביין היפני (USDJPY)

דרמה בשוק המט"ח בשעות האחרונות כאשר הצמד התזזיתי ביותר בשוק, ה-USDJPY, רשם צניחה חדה של כמעט 1% (כ-130 פיפס). המחיר שבר רמות מפתח וצנח במהירות מאזור 162.50 לכיוון 161.20. התנועה האלימה הזו, שהתרחשה ללא הודעה רשמית מוקדמת, מעוררת גלי שמועות ברחבי חדרי המסחר בלונדון ובוול סטריט, והשאלה הגדולה כרגע היא האם הבנק המרכזי של יפן (BOJ) ומשרד האוצר בטוקיו החלו לפעול בטקטיקה חדשה לחלוטין.

מבחינה טכנית: האם פריצת השווא בקו המגמה סימנה את אזור הנזילות המושלם?

דולר ין גרף יומי

דור תן פה קישור לכתבה הקודמת

מבחינה טכנית גרידא, המהלך הנוכחי התחיל בדיוק בנקודת הקיצון המושלמת על הגרף. המחיר נגע בקו המגמה העליון, ביצע שם פריצת שווא קלאסית, ומיד לאחר מכן הסתובב וירד חזרה אל מתחת לקו המגמה. בהתאם למה שסקרנו בכתבה הקודמת, ההתנגדות הטכנית החזקה הזו עבדה בצורה מדויקת והוכיחה שוב שהשוק זוכר היטב את רמות המפתח שלו.

מעבר לכך, פריצת השווא הזו ייצרה אזור נזילות נהדר להתערבות מצד הבנק המרכזי. הצטברות הפקודות מעל קו המגמה היוותה דלק מושלם למהלך אגרסיבי, ונראה שזה אכן התממש בשטח ברגע שההדק נלחץ והמחיר החל לצלול כלפי מטה.

שינוי האסטרטגיה בטוקיו: "התקפת פתע" על הספקולנטים?

דיווחים ראשוניים של סוכנויות הידיעות הכלכליות הגדולות בעולם חושפים כי יפן החליטה ככל הנראה לנטוש את שיטת "האזהרות המילוליות" המסורתית שלה. אם בעבר נהגו גורמים רשמיים ביפן להצהיר הצהרות חוזרות ונשנות כמו "אנו עוקבים בדאגה" או "נפעל במידת הצורך" כדי לאותת לשוק לפני התערבות פיזית, הרי שהפעם האסטרטגיה משתנה לחלוטין לכיוון של שתיקה מוחלטת והתערבויות פתע אגרסיביות (Stealth Interventions).

המטרה של מהלך כזה היא פסיכולוגית ומסחרית במקביל – לתפוס את ציבור הספקולנטים והקרנות הגדולות, שהחזיקו פוזיציות שורט כבדות על היין, לחלוטין לא מוכנים. ברגע שהבנק המרכזי מזרים מיליארדים לשוק ללא התראה, הסטופים של המוכרים מתפוצצים בשרשרת, ונוצר אפקט כדור שלג (Short Covering) שמאיץ את הצניחה בצמד.

"סופה מושלמת" בשילוב עם הדולר?

התנועה האלימה הזו לא קרתה בוואקום ונתמכה היטב גם מהצד האמריקאי של הצמד. נתוני המאקרו האחרונים בארה"ב (נתוני תעסוקה ADP ומדד ה-ISM) הראו סימני התקררות ברורים בכלכלה השבוע, ויחד עם הצהרות פחות נציות (Less Hawkish) מכיוונו של יו"ר הפד, קווין וורש, הדולר איבד מכוחו הכללי. כאשר יפן מכה ביין בדיוק ברגע שבו הדולר נחלש, האפקט על הגרף הוא כפול ומכופל.

בנוסף, יום שישי הקרוב הוא יום חופש בארה"ב, מה שאומר שהנזילות בשוק הולכת להיות נמוכה מאוד. עבור היפנים, מדובר בחלון הזדמנויות מושלם – בשוק דל נזילות, כל מיליארד דולר שהם יזרימו יזיז את המחיר בצורה חדה והרבה יותר אגרסיבית. נמשיך לעקוב מקרוב אחרי רמת 161.00 ב-USDJPY, שכן חלון ההזדמנויות של ימי המסחר הקרובים עשוי לספק את מהלך המפתח הבא בשוק.

הבהרה:

כל התוכן המופיע בכתבה זו מייצג את דעתו האישית של הכותב בלבד, מיועד למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לביצוע עסקאות בכל מחיר שהוא. יש להפעיל שיקול דעת מעמיק ולקחת בחשבון את המצב הפיננסי, רמת הניסיון והתיאבון לסיכון לפני קבלת החלטה, ובמקרה של ספק יש לפנות לקבלת ייעוץ מיועץ פיננסי עצמאי. יש לקחת בחשבון כי הכותב עשוי להחזיק בפוזיציות פתוחות (לונג או שורט) בצמד ה-USDJPY או במוצרים פיננסיים קשורים בכל עת, ללא הודעה נוספת.