כיצד חושבים משקיעים מקצועיים: ריביות, קרנות גידור, מט"ח וניהול הון גלובלי

רבים מאמינים שהשקעות מסתכמות ברכישת מניות והמתנה לעליית השוק. בפועל, משקיעים מקצועיים, קרנות גידור וגופי ניהול הון בוחנים מגוון רחב הרבה יותר של אפשרויות.

הם משווים ריביות בין מדינות, בוחנים אפשרויות מימון, מנתחים קרנות השקעה, בודקים סיכונים ומחפשים דרכים לייעל את ניהול ההון שלהם.

בכתבה זו נסקור מספר עקרונות בסיסיים בהם משתמשים משקיעים מקצועיים ברחבי העולם.

ניהול מזומנים הוא חלק מההשקעה

אחת הטעויות הנפוצות ביותר היא לחשוב שכסף שאינו מושקע אינו מייצר ערך.

בפועל, גופים מקצועיים מקדישים תשומת לב רבה לניהול המזומנים שלהם.

לפני שמפקידים כסף בחשבון בנק או אצל ברוקר, מומלץ לבדוק:

גובה הריבית על פיקדונות

ריבית על יתרות מזומן

קרנות כספיות

אג"ח ממשלתיות קצרות טווח

אפשרויות נזילות במקרה הצורך

לעיתים ניתן למצוא הבדלים משמעותיים בין מוסדות פיננסיים שונים.

כיצד לבדוק ריביות במדינות שונות

כיום קל יחסית לקבל מידע על סביבת הריבית בעולם.

חיפוש פשוט בגוגל של:

Interest Rates USA

Interest Rates Switzerland

Interest Rates Japan

Interest Rates United Kingdom

יכול לספק תמונה מהירה של סביבת הריבית בכל מדינה.

הבנת הריבית חשובה הן למשקיעים והן ללווים.

ריבית גבוהה יכולה להעניק תשואה טובה יותר על מזומנים.

ריבית נמוכה עשויה להוזיל עלויות מימון.

האם כדאי ללוות במדינה עם ריבית נמוכה?

במשך שנים רבות יפן הייתה אחת המדינות בעלות הריבית הנמוכה בעולם.

מצב זה הוביל משקיעים רבים לבחון אסטרטגיות מימון המבוססות על מטבעות בעלי ריבית נמוכה.

עם זאת, חשוב להבין כי הלוואה במטבע זר יוצרת גם סיכון מטבע.

גם אם הריבית נמוכה, שינוי חד בשער החליפין עלול למחוק את היתרון ואף ליצור הפסדים משמעותיים.

לכן אין לבחון רק את גובה הריבית אלא גם את הסיכון הכולל של העסקה.

חשבונות מסחר וריבית על מזומנים

חלק מהברוקרים בעולם מעניקים ריבית על יתרות מזומן שאינן מנוצלות.

משקיעים מקצועיים בוחנים לעיתים:

גובה הריבית המוצעת

יציבות הגוף הפיננסי

עלויות המסחר

הרגולציה החלה על הברוקר

אפשרויות משיכה והפקדה

ניהול נכון של מזומנים עשוי להשפיע על התשואה הכוללת לאורך זמן.

מה לבדוק לפני השקעה בקרן גידור

קרנות גידור יכולות להציע אסטרטגיות השקעה שונות לחלוטין מקרנות מסורתיות.

לפני השקעה בקרן, מומלץ לבקש מידע בנושאים הבאים:

תשואות היסטוריות

משך פעילות הקרן

נכסים מנוהלים

משיכות מקסימליות מהשיא

פילוסופיית ההשקעה

ניהול סיכונים

אחת השאלות החשובות ביותר היא כיצד הקרן מתפקדת בתקופות של ירידות חדות בשווקים.

מהו Beta ולמה הוא חשוב?

Beta הוא מדד הבוחן את הקשר בין ביצועי ההשקעה לבין ביצועי שוק מסוים, כגון מדד S&P 500.

אם שוק המניות יורד ב־25 אחוזים, כדאי להבין:

האם הקרן צפויה לרדת בשיעור דומה

האם היא עשויה לרדת פחות

האם אין קשר משמעותי בין ביצועיה לשוק

או אולי היא מסוגלת להרוויח גם בתקופות של ירידות

הבנת הקשר בין הקרן לבין השוק חשובה מאוד לצורך ניהול סיכונים.

קרנות מט"ח ואסטרטגיות מסחר

לא כל קרנות המט"ח פועלות באותה צורה.

יש קרנות המבוססות על מגמות ארוכות טווח.

יש קרנות המתמקדות במסחר קצר טווח.

יש קרנות המשתמשות במודלים כמותיים.

יש קרנות המנסות להרוויח מהפרשי ריביות בין מטבעות שונים.

לפני השקעה מומלץ להבין:

מהי אסטרטגיית המסחר

כיצד מנוהל הסיכון

באילו מטבעות הקרן מתמקדת

מהו מינוף המסחר

האם הקרן מבוססת על אסטרטגיות Carry Trade

מדוע פיזור חשוב גם למשקיעים מקצועיים

משקיעים מקצועיים אינם בוחנים רק את התשואה.

הם בוחנים גם את מקור התשואה.

לעיתים השקעה אחת עשויה להרוויח כאשר שוק המניות עולה.

השקעה אחרת עשויה להרוויח דווקא כאשר שוק המניות יורד.

השילוב בין אסטרטגיות שונות עשוי לסייע ביצירת תיק השקעות יציב יותר לאורך זמן.

סיכום

ניהול הון מקצועי כולל הרבה מעבר לבחירת מניה או קרן השקעה.

משקיעים מקצועיים בוחנים ריביות, מקורות מימון, סיכוני מטבע, ניהול מזומנים, קרנות גידור, אסטרטגיות מסחר וקשרים בין אפיקי השקעה שונים.

ככל שהמשקיע מבין טוב יותר כיצד פועלים הכוחות המשפיעים על השווקים, כך הוא יכול לקבל החלטות מושכלות יותר ולנהל את הסיכונים בצורה טובה יותר.

גילוי נאות והבהרה חשובה

המידע המופיע בכתבה זו נועד למטרות לימוד, העשרה וסקירה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי, ייעוץ מס, ייעוץ משפטי או המלצה לביצוע פעולה כלשהי.

השקעה בשוקי ההון, מסחר במט"ח, מניות, אג"ח, קרנות גידור ומכשירים פיננסיים אחרים כרוכים בסיכון משמעותי, לרבות אפשרות להפסד חלקי או מלא של ההון המושקע.

ביצועי עבר אינם מבטיחים ביצועים עתידיים ואין לראות במידע המוצג בכתבה התחייבות או הבטחה לתוצאות כלשהן בעתיד.

לפני קבלת החלטה פיננסית מומלץ לבצע מחקר עצמאי ולהיוועץ באנשי מקצוע בעלי רישיון מתאים בהתאם לצורך.