SpaceX בדרך לבורסה האם הנפקת הענק של אילון מאסק תהפוך להזדמנות מימוש?

אחת ההנפקות הגדולות בהיסטוריה מגיעה לוול סטריט

חברת החלל של אילון מאסק ‎SpaceX‎ צפויה להתחיל להיסחר בקרוב בנאסד"ק תחת הסימול ‎SPCX‎ במחיר הנפקה של ‎135‎ דולר למניה.

מדובר באחת ההנפקות הגדולות והמדוברות ביותר בשנים האחרונות, כאשר לפי ההערכות החברה צפויה להיכנס לבורסה בשווי של כ־‎1.75‎ טריליון דולר.

ההתלהבות סביב ההנפקה עצומה כבר עכשיו, בעיקר בזכות פעילות ‎Starlink‎, שיגורי החלל, שיתוף הפעולה עם הממשל האמריקאי והעובדה שמדובר באחת החברות המזוהות ביותר עם אילון מאסק.

כרגע עדיין אין בכלל גרף מסחר

חשוב להבין שבשלב זה עדיין לא קיים גרף מסחר ציבורי אמיתי של ‎SPCX‎.

המשמעות היא שכרגע לא ניתן לבצע ניתוח טכני מלא כפי שניתן לעשות במניות שכבר נסחרות שנים בשוק.

רק לאחר שהמסחר יתחיל בפועל ויתחילו להיווצר נרות, נפחי מסחר, אזורי תמיכה והתנגדות ומבני מחירים, יהיה ניתן להתחיל לבנות תמונה טכנית אמינה יותר.

להערכתנו, הימים הראשונים של המסחר צפויים להיות תנודתיים במיוחד.

האם ההנפקה מגיעה בדיוק בזמן הלא נכון?

אחד הדברים המעניינים ביותר סביב ההנפקה הוא העיתוי שלה.

בכתבות האחרונות שלנו על מדדי המניות בארה"ב הסברנו כי להערכתנו הנאסד"ק נכנס לאזור מימושים משמעותי לאחר שנים של עליות חדות שנתמכו בהדפסת כסף מסיבית, מהפכת ה־AI ומניות השבבים. 

להערכתנו, אם אכן יתחיל תיקון עמוק יותר במדדי המניות בארה"ב, גם מניה חדשה ופופולרית כמו ‎SpaceX‎ עשויה להיפגע בצורה משמעותית.

האם נראה selloff מיד לאחר הפתיחה?

למרות ההתלהבות העצומה סביב ההנפקה, אנו מאמינים כי קיימת אפשרות גבוהה לתנודתיות חריגה במיוחד כבר בימים הראשונים של המסחר.

גם אם המניה תיפתח באזור ‎135‎ דולר או אפילו תזנק במהירות לאזורי ‎140‎, ‎145‎ או ‎155‎ דולר, להערכתנו אלו עשויים להפוך לאזורי מימוש שבהם סוחרים רבים יציבו הוראות ‎SELL LIMIT‎.

במקרים רבים בשוק ההון, דווקא לאחר הנפקות ענק שמקבלות תשומת לב תקשורתית אדירה, מתחילים להופיע מימושים חדים לאחר גל ההתלהבות הראשוני.

אנו צופים כי קיים סיכוי משמעותי שלאחר ההתלהבות הראשונית, המניה אף תרד מתחת למחיר ‎100‎ דולר לפני שתנסה לבנות מהלך עליות חדש.

המחירים העגולים צפויים להפוך לאזורים פסיכולוגיים חשובים

כאשר המסחר ב־‎SPCX‎ יתחיל בפועל, אנו מאמינים שסוחרים רבים יתמקדו במיוחד במחירים עגולים ופסיכולוגיים כגון:

‎50‎ דולר

‎100‎ דולר

‎150‎ דולר

‎200‎ דולר

בשוק ההון, אזורים כאלה הופכים פעמים רבות לנקודות שבהן מופיעים מימושים, פריצות שווא ותנודתיות חריגה.

האם גם אזור ‎200‎ דולר יהפוך להזדמנות שורט?

להערכתנו, אם בעתיד ‎SPCX‎ תצליח להגיע לאזור ‎200‎ דולר, ייתכן מאוד שאזור ‎215‎ דולר יהפוך לאזור שבו סוחרים מקצועיים יחפשו הזדמנויות שורט.

אנו מאמינים כי בדומה למה שראינו בעבר במניות טכנולוגיה גדולות כמו ‎NVIDIA‎ לאחר מהלכי עלייה חדים במיוחד, גם ב־‎SPCX‎ עלולים להופיע מימושים אגרסיביים לאחר ראלי חד.

בתרחיש כזה, אנו צופים אפשרות לירידה חזרה לפחות לאזור ‎190‎ דולר לאחר מהלך עליות חד.

לסיכום

‎SpaceX‎ מגיעה לבורסה עם התלהבות עצומה, שווי עתק וציפיות גבוהות במיוחד מצד המשקיעים.

אך דווקא בגלל גודל הציפיות, אנו מאמינים כי התנודתיות בימים הראשונים של המסחר עשויה להיות קיצונית במיוחד.

נכון לעכשיו עדיין לא קיים גרף מסחר ציבורי ולכן יהיה חשוב לעקוב אחר התפתחות המחיר בימים הראשונים לאחר ההנפקה.

להערכתנו, לאחר שההתלהבות הראשונית תדעך, ייתכן מאוד שנראה מימושים חדים לפני שהמניה תנסה לבנות מגמה חדשה ארוכת טווח.

הכתבה משקפת ניתוח טכני ודעת שוק בלבד ואינה מהווה ייעוץ השקעות או המלצה פיננסית. מסחר בשוק ההון ובמט"ח כרוך בסיכון גבוה.